Glossário

Uma ação representa uma fração do capital social de uma empresa. Ao adquirir ações, o investidor torna-se coproprietário da empresa, tendo direito a dividendos e a voto nas assembleias gerais. O valor das ações pode variar consoante o desempenho da empresa e as condições de mercado.

Estratégia de distribuição do investimento por diferentes classes de ativos — como ações, obrigações, imobiliário e liquidez — com o objetivo de equilibrar risco e retorno de acordo com o perfil e os objetivos do investidor.

Dedução no IRS permitida por lei em determinados investimentos.

Característica de determinados produtos financeiros que assegura a devolução do capital investido no final do prazo contratado, independentemente do desempenho dos mercados. Alguns PPR oferecem capital garantido, embora normalmente com rentabilidade mais modesta.

Taxa cobrada pela entidade gestora de um fundo de investimento ou PPR como remuneração pela gestão do património. É expressa em percentagem anual sobre o valor do fundo e é descontada automaticamente à rentabilidade bruta.

Estratégia de investimento que distribui o risco por diferentes ativos.

Parte dos lucros de uma empresa distribuída aos acionistas, geralmente em dinheiro ou em novas ações. A política de dividendos varia de empresa para empresa e depende dos resultados obtidos e da estratégia da administração.

Sociedade autorizada pela CMVM ou ASF para gerir fundos de investimento, fundos de pensões ou PPR. A entidade gestora é responsável pela tomada de decisões de investimento, pela valorização do património e pelo cumprimento da política de investimento definida.

Instrumento de investimento coletivo que agrega capitais de vários investidores, geridos por uma entidade profissional. O património é aplicado numa carteira diversificada de ativos, e cada investidor detém unidades de participação proporcionais ao montante investido.

Instrumento coletivo de poupança para complementar a pensão de reforma.

Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Singulares. É o imposto que incide sobre os rendimentos obtidos por pessoas singulares em Portugal, incluindo rendimentos do trabalho, capitais, prediais e mais-valias. Os PPR permitem deduções à coleta de IRS.

Capacidade de converter um ativo em dinheiro de forma rápida e sem perda significativa de valor. Produtos com elevada liquidez, como depósitos à ordem, podem ser resgatados a qualquer momento, enquanto outros, como PPR, podem ter condições de resgate mais restritivas.

Ganho obtido pela diferença positiva entre o preço de venda e o preço de aquisição de um ativo financeiro ou imobiliário. As mais-valias estão sujeitas a tributação em sede de IRS, com regimes diferenciados consoante o tipo de ativo e o prazo de detenção.

Título de dívida emitido por empresas ou Estados para captar financiamento junto dos investidores. O detentor de uma obrigação tem direito a receber juros periódicos (cupão) e a devolução do capital na data de maturidade. São geralmente menos voláteis do que as ações.

Classificação que indica o nível de tolerância de um investidor face à possibilidade de perda do capital investido. Os perfis vão de conservador (baixo risco, baixo retorno esperado) a agressivo (alto risco, maior potencial de retorno). A escolha do PPR adequado depende do perfil de risco do subscritor.

Plano Poupança Reforma que permite poupar para a reforma com benefícios fiscais.

Ganho obtido através de um investimento, expresso em percentagem.

Ato de levantar total ou parcialmente o capital investido num produto financeiro. Nos PPR, o resgate antes das condições legais (reforma, desemprego de longa duração, doença grave, entre outras) implica a devolução dos benefícios fiscais obtidos e penalizações.

Modalidade de PPR sob a forma de seguro de vida, gerida por uma companhia de seguros. Oferece tipicamente capital garantido e uma taxa de juro mínima, sendo indicada para perfis de risco conservador. A rentabilidade tende a ser mais estável mas inferior à dos fundos PPR.

Percentagem cobrada ou paga pela utilização de capital durante um determinado período. As taxas de juro influenciam diretamente o valor das obrigações e a atratividade relativa entre diferentes tipos de investimento, incluindo os PPR com componente de rendimento fixo.

Possibilidade de mover o capital acumulado num PPR para outro PPR, de outra entidade gestora, sem perda dos benefícios fiscais e sem penalizações. A transferência permite ao subscritor optar por um produto com melhor rentabilidade ou condições mais favoráveis.

Fração de um fundo de investimento ou fundo PPR que representa a quota-parte de cada investidor. O valor da unidade de participação varia diariamente em função da valorização ou desvalorização dos ativos que compõem a carteira do fundo.

Medida estatística que indica a variação do preço de um ativo financeiro ao longo do tempo. Ativos com alta volatilidade apresentam oscilações de preço mais acentuadas, representando maior risco mas também maior potencial de retorno. Os PPR mais dinâmicos tendem a ter maior volatilidade.