Os ETFs são vistos como uma forma simples e eficiente de começar uma estratégia de investimento diversificada, graças à sua natureza de gestão passiva. Mas, será que confiar apenas na dinâmica do mercado é a melhor decisão?
A gestão ativa realizada por uma equipa especializada pode fazer a diferença em momentos de alta volatilidade, como o exemplificamos neste artigo. Pode um PPR passivo reagir ao mercado? Vamos descobrir.
Os ETFs têm-se tornado uma das soluções de investimento mais populares entre os jovens investidores, graças aos seus baixos custos operacionais e à facilidade de gestão. No entanto, confiar apenas nos movimentos do mercado e na aparente gestão “automática” pode não ser suficiente, especialmente em momentos de grande instabilidade. É aqui que entra a gestão ativa, e o PPR Golden SGF ETF é um excelente exemplo.
Embora o PPR seja composto por ETFs, isto não significa que não haja decisões ativas. Pelo contrário, a nossa solução, que junta a poupança de um PPR com a exposição ao mercado através de ETFs, tem uma gestão ativa na tomada de decisões estratégicas, de forma a manter o equilíbrio da carteira a longo prazo. Ou seja, mesmo sendo baseado em ETFs — que oferecem vantagens como diversificação, liquidez e baixo custo —, a alocação de ativos e os ajustes estratégicos continuam a ser feitos de forma ativa pela nossa equipa, tendo em conta os movimentos dos mercados financeiros.
Caso Prático – O dólar mexeu, e a Golden SGF já estava pronta
Evolução Eur/USD desde maio de 2024, até abril de 2025 | Fonte BloombergEvolução Eur/USD desde o início do ano | Fonte Bloomberg
Recentemente, fomos questionados sobre o motivo de estarmos a incluir no PPR Golden SGF ETF um ETF que segue o mercado global de ações, mas com cobertura cambial (o iShares MSCI World UCITS ETF EUR Hedged), em vez de reforçar o fundo global tradicional (iShares Core World UCITS ETF), que tem comissões um pouco mais baixas.
Evolução dos ETFs desde maio de 2024 até abril de 2025 | Fonte: Bloomberg Evolução dos ETFs nos últimos 4 meses | Fonte: Bloomberg
À primeira vista, a opção poderia parecer menos eficiente, mas a escolha foi tudo menos aleatória. Na altura, a equipa de investimentos da Golden SGF tinha uma visão pouco positiva em relação ao dólar americano. Como grande parte do ETF tradicional (cerca de 70%) está exposta ao dólar, a nossa equipa quis reduzir esse risco, sem comprometer a exposição aos mercados globais. Assim, optou-se por um ETF semelhante, mas com cobertura cambial — ou seja, um ETF que protege contra as variações na taxa de câmbio das diferentes moedas a que se está exposto (como USD, GBP e JPY) face ao euro.
Três meses depois, a decisão revelou-se acertada: a desvalorização do dólar (como previsto) ocorreu, e graças a essa estratégia, as carteiras clientes Golden SGF ficaram protegidas dessa exposição.
Este exemplo mostra que,mesmonum produto baseado em ETFs — instrumentos de natureza passiva —, a gestão ativa, feita com visão a longo prazo e rigor, pode fazer toda a diferença. Os instrumentos podem ser passivos, mas a estratégia por trás é sempre ativa, e é este equilíbrio que a nossa equipa procura encontrar todos os dias.
5 sugestões de livros para oferecer (ou ler) este Natal
A Véspera de Natal é sinónimo daquela correria típica para encontrar o presente perfeito ou lidar com convidados de última hora… Mas, mais do que presentes, o Natal é também um momento de pausa, reflexão e agradecimento por todos os momentos que vivemos no decorrer do ano.
Esta é a altura ideal para pensar nas conquistas, nos desafios superados e nos objetivos que queremos alcançar em 2025. E que tal aproveitar para começar a planear uma estratégia de poupança e investimento para o próximo ano?
Se não sabe bem por onde começar, os livros sobre finanças pessoais podem ser o ponto de partida perfeito. São uma fonte rica de conhecimento prático sobre como poupar, investir e gerir as suas finanças pessoais de forma mais consciente e sustentável.
Por isso, aqui fica o nosso “reminder” natalício: se está à procura de ideias para um presente útil e inspirador, para si ou para um ente querido, deixamos 5 sugestões de livros para aumentar a literacia financeira que vão ajudar as suas finanças pessoais em 2025:
“Psicologia do Dinheiro” – Morgan Housel
Morgan Housel argumenta que compreender a psicologia do dinheiro é essencial para alcançar a independência financeira. Considerado um bestseller internacional, com mais de 4 milhões de exemplares vendidos, “A Psicologia do dinheiro” partilha 19 história que exploram a forma como as pessoas pensam sobre este tema. Este livro, não só mostra insights sobre como evitar erros comportamentais que conduzem a más decisões financeiras, como ajuda a desenvolver uma abordagem mais estratégica e consciente de gestão financeira.
“Os Segredos da Mente Milionária” – T. Harv Eker
T. Harv Eker analisa os fatores psicológicos que moldam a nossa relação com o dinheiro, pois acredita que o sucesso financeiro não se deve a diferenças na educação, à inteligência, ao talento, a oportunidades, a métodos de trabalho, a contactos ou à sorte, mas sim na mentalidade de cada um. O autor oferece ferramentas simples e eficazes para mudarmos a nossa perspetiva sobre projetos, negócios e finanças.
“Pai Rico, Pai Pobre” – Robert T. Kiyosaki
Este livro é um verdadeiro clássico. Kiyosaki apresenta lições sobre o valor dos ativos, a importância de uma educação financeira sólida e como investir de forma inteligente para alcançar a independência financeira. Através da comparação entre dois tipos de mentalidades – a do “pai rico” e a do “pai pobre” – o autor demonstra como as escolhas financeiras podem impactar diretamente o futuro. Com uma abordagem prática e motivadora, é uma boa opção de leitura para quem deseja entender os princípios fundamentais de gestão de dinheiro.
“Princípios para Investir com Sucesso” – Burton G. Malkiel e Charles D. Ellis
Este livro desmistifica a ideia de que investir exige muito dinheiro ou uma compreensão profunda dos mercados, destacando que uma abordagem simples e estratégica frequentemente traz melhores resultados.
Com foco no investimento a longo prazo, os autores Malkiel e Ellis ensinam como minimizar riscos, diversificar de forma equilibrada e reduzir custos, princípios fundamentais para alcançar o sucesso financeiro. A obra oferece uma visão clara e acessível, mostrando que qualquer pessoa, independentemente da experiência, pode investir de forma eficaz e aumentar a sua segurança financeira.
“Tenha Mais Dinheiro na Carteira” – Catarina Brandão
Este livro é uma excelente opção para quem quer finalmente organizar as suas finanças e tomar melhores decisões. Neste livro, Catarina Brandão, criadora do projeto Cat Poupança, oferece estratégias práticas e acessíveis para ajudá-lo a controlar as suas finanças, poupar todos os meses e alcançar a estabilidade financeira que sempre desejou.
Este manual de literacia financeira inclui dicas úteis e estratégias testadas, permitindo-lhe aprender como gerir os seus gastos, pagar contas com tranquilidade e ainda poupar para concretizar os seus sonhos e objetivos de vida.
Conclusão
Estas cinco sugestões de leitura são uma excelente forma de expandir a visão sobre o mundo das finanças pessoais. Cada uma delas oferece diferentes perspectivas sobre como podemos melhorar a nossa relação com o dinheiro e tomar decisões mais inteligentes.
